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中国购买美国国债的真实内幕惊人!  

2016-01-21 18:30:41|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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巨额贸易顺差,巨额美国国债,国人对此心中有太多太多的疑虑。许多人觉得这么一笔巨款,为何不为民做些贡献?东思西想,胡思乱想,也有人由质疑转变为指责,由指责转变为谩骂。有人说外汇债券是一个巨型的包袱,是累赘。下面摘录的文段,也许能解开我们心中的圪瘩。我读了这些文段,觉得很受启发,也明白了一些道理。请看看吧。

 

中国购买美国国债的真实内幕惊人! - 云鹏润峰 - 云鹏潤峰

 

中国购买美国国债的真实内幕惊人!

德国媒体称,中国去年12月抛售的美国国债量达到两年来最高。美国方面的统计数据显示,去年底,中国减持美国国债478亿美元。最近的抛售行为意味着什么?中国要摆脱美国最大债权国的角色吗?

情绪激动的分析师已警告可能出现的“抛售浪潮”将导致“意想不到的后果”,甚至看到了美国爆发一场“新银行危机”的征兆。因为美国国债的海外最大持有国也和美联储一样,正在逐渐撤离这一市场。

以后谁还会购买美国国债?是否应感到担忧?

德国媒体2月22日的文章称,专家解除了警报。曾在清华大学任教、现为美国银冠资产管理公司首席策略师的帕特里克·霍瓦内茨说:“对中国减持美国国债的一切失望讨论都是错误的,长期看,这些变化是无关紧要的。”

文章称,中国可能在短期内实施了重新部署,但持有美国国债的规模可能并未发生改变,因为中国也通过在英国的账户购买美国国债,而美国财政部并未将这些债券划归中国名下。数据甚至显示,中国2013年全年持有的美国国债增加了480亿美元,达到1.27万亿美元。总体上看,中国持有的美国国债仅占美国全部国债的约8%。

文章称,美国不只在中国债台高筑,其债务总规模超过17万亿美元。这个全球最大经济体几十年来依靠举债生存。由于不愿经受节俭的痛苦,它必须不断借债。

不过,如果中国在债券市场减少投入,是否真的会对美国产生严重影响?北京大学光华管理学院教授迈克尔·佩蒂斯说:“美国政府不需要通过中国购买国债来为本国的赤字融资。”美国虽然背负更多债务,但拥有的资本也比其他任何国家都多。

文章还说,而中国无论如何都处于一种两难境地:鉴于巨大的贸易顺差,中国必须购买美国国债,因为它希望借此阻止人民币继续升值。其他任何市场的规模和流动性都不足以帮助中国做到这一点。鉴于中国对出口的高度依赖,霍瓦内茨说:“中国持有债券不是为了讨好美国,而是为了提振美国的需求,从而促进本国的经济增长。”美国是中国商品最重要的买家之一。

反正美国政府也更愿意看到中国将外贸盈余用于购买商品而非投入美国国债市场。霍瓦内茨说:“美国官员访华时不会为了弥补财政赤字而请求中国政府继续购买美国国债,而是会要求中国用赚来的美元购买美国的商品和服务,以提振全球需求。”

列支敦士登VP银行首席经济学家托马斯·吉策尔说:“我不认为现在会突然出现大规模抛售美国国债的情况。”在可预见的时间内,美国几乎不会出现找不到国债投资者的问题。美国以全球储备货币美元负债,而缺少美元,世界贸易将无法运转。不过,在美联储和中国等债权人继续减持的情况下,美国很可能会为了获得新资金而支付更高的国债利息。

 

中国购买美国国债的真实内幕惊人! - 云鹏润峰 - 云鹏潤峰

 

中国为何购买美国国债?操盘神秘人浮出水面

中国收购的美国国债有多少?截止2013年11月,持有美债总额为1.3167万亿美元,仍为美国国债的最大海外持有国。中国的美国国债占有率是世界第一,超过了日本,约占中国外汇储备总额的37%,等于中国GDP总额的约18%。

中国持有这样规模的美国国债这一举措是给美国经济复苏做出了贡献,也等于给全世界经济发展做出的贡献,因为到目前世界经济的流通以美元为主流。我国外汇储备为何这么多?外汇储备又称为外汇存底,指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分,形式上是一国政府保有的以外币表示的债权,本质上是对公民与企业财富的借贷。

就中国的情况而言,它是政府依据强制结汇政策,从国内市场上用等值的人民币换来的外国货币,可以看作国家暂时代管的一笔账面资产,是政府手里的一笔“不真实的国家财富”。

我国外汇储备为何这么多?

我国实行的是“藏富于国”的分配模式:和西方国家的“藏富于民”不同,中国长期实行低分配、高积累的“藏富于国”体制,在计划经济时代,一部分未分配利润以福利性质分流,但随着市场化改革,住房、医疗等原本部分或全部由福利承担的领域进入商品领域,但原有的低分配、高积累模式却未作根本调整,政府负担减轻,开支却未相应增加,居民由于缺少了保障,不得不提高储蓄率,这造成政府财力的提升。

外汇制度使储备暴涨:国家实行严格的外汇管制和复杂的结汇、换汇制度,这不但使中国绝大部分外汇流量控制在政府手中,还能对相当大部分非经营性外汇流入实行有效控制。

如果从绝对量来说,中国总体拥有的外汇总量并不十分惊人,但正因为外汇管制,大多数外汇集中于国有,中国政府便很容易成为第一外汇储备大国。虽然许多人士不断呼吁进行外汇体制改革,但显然不可能一蹴而就,而只要这种分配、管制体系一日不变,中国的货币和外汇积累速度,就会随着经济高增长率水涨船高。

1993年,中国外汇储备仅210亿美元,到2008年底、2009年初,外汇储备高达19,500亿美元。16年增长近93倍。

1990年以来中国外资锐减、外贸形势走入低谷、外汇储备严重不足,1993年外汇储备仅210亿美元,而当年的贸易逆差就达122亿美元,外汇储备不足以支持两年的贸易逆差

中美汇率

在这种背景下,中国自1994年1月1日起开始施行“强制结售汇制度”,要求除国家规定的外汇账户可以保留以外,企业和个人手中的外汇都必须卖给外汇指定银行,而外汇指定银行也必须把高于额度之外的外汇在市场上卖出。而央行一般作为市场上的接盘者,买入外汇、积累外汇储备。

随着中国经济的高速发展,在出口退税等其他财政政策的作用下,中国贸易顺差连年增长,出口创汇数额随之激增。通过强制结售汇机制,外汇储备也连年暴涨。同时,这种结售汇制度也带来了国际热钱的大量涌入。

2003年以来,随着热钱的大量涌入,中国逐步加快了外汇管理体制改革的步伐。在这个过程中,企业的意愿结售汇部分,从最初的20%逐步提高至80%,直至完全实现自主;而个人无外汇持有限额的同时,也将个人购汇的额度从3,000美元逐步提到2万美元,并由逐笔审批过渡到年度总额管理。

2007年8月14日,国家外汇管理局宣布,取消境内机构经常项目外汇账户限额,境内机构可根据自身经营需要,自行保留其经常项目外汇收入。至此,“强制结售汇”制度终结,过渡为“意愿结售汇”制度。但微调后的“结售汇”的主动权并不在政府手里,而是在外汇的拥有者手中。央行仍需要被动地不断买入商业银行卖出的外汇,导致外汇储备不断增长。

我国为什么要买美国的国债?

1、自从1978年改革开放以后,中国出口的商品都是统一以美元来计价的,这样导致了中国外汇储备中有大量的美元,中国购买美国国债,是一种投资动机,毕竟国债是风险比较小,,而且以国家的信誉做保证的,美国是超级大国,经济发达,购买其国债风险小,回报率也稳定。

2,美国是经济增长比较稳定的国家,美元是世界通行的货币,中国购买其国债,股票等,是为了使中国外汇增值,也为了使外汇避免缩水。

3、出于国家战略利益考虑,中国有大量的美元和美元资产,美国不会轻视中国的“默默无闻”,中国这样和美国扯上“关系”,捆绑在一起,在经济往来中,美国就不会那么傲慢。这也是改革开放的两个目的之一:把自己富起来;不要被人小看,实际上就是追求一种平等或者平等对话权利。

4、美元和美元资产,我们是绝不能全部抛售出去的,这样会引起“多米诺骨牌”效应——伤了别人,更伤自己。原因如下:

(1)中国是发展中国家,最需要不是树敌,而是更需要的世界的稳定,尤其是周边国家的稳定,中国视美国是外交攻势中的头号对象,目的也就是稳住美国,不要让他再来一次冷战,更不希望它干涉台湾问题,更希望的是双赢,因为站在国家的立场上,任何国家都不想做亏本生意,尤其是美国。

(2)中国如果大量抛售美元以及美元资产,根据价值规律,供求关系一定失衡,供过于求,我国拥有的美元也会贬值,辛辛苦苦赚来的人民的血汗钱,也会流失。

(3)中国外汇的初衷是偿还中国借贷国际金融机构(如世界银行,国际货币基金组织等)的短期及长期外债的,尤其是短期外债。为的是维护国家经济安全,防范金融风险。

5、中国的外汇充足之后,由于面临人民币升值压力,不再与美元挂钩,也就是外贸不一定以美元支付,因为一国货币的升值会导致另一国货币的贬值,所以中国人民银行改用一篮子的货币支付,也就是允许外汇中不只有美元,还有英镑、欧元、日元,甚至是韩元,这样做也是为人民币升值做准备和规避外汇储备中美元和美元资产贬值。

6、中国会出售美元以及美元资产的,但外汇中美元以及美元资产规模庞大,目标太大,容易引起美国的注意,为了缓和矛盾,中国会分规模,分步骤的出售美元以及美元资产,或者成立专门机构在国际市场上专门对美元和美元资产进行保值,增值交易。这样做也是为了防范美元缩水。

 

中国购买美国国债的真实内幕惊人! - 云鹏润峰 - 云鹏潤峰

 

用我国的资产换美国国债合适吗?

中国的外汇储备是人民银行用(印刷的)人民币买下来的,是中国央行的负债(而不是资产)。

购买美国债券是中国实行外汇储备多元化的一个重要部分。 “是否买、买多少,根据中国的需要,根据外汇安全、保值的要求”,而不是根据美国或世界别的国家的要求而定。自从新中国成立以来,外汇一直是由总理亲自掌握的,大笔动用或调拨投资必须经过政治局讨论决议。

那么为什么国家的实际动作频频逆“流”而动呢?其实,这里有难言之隐:这就是我国的外汇储备是“鲸吞”来的。中国的外汇体制和日本,欧美国家不同。中国现行外汇制度决定了中国政府必须无限制地,被动地印刷人民币纸钞用以收购美元等外汇,以维持人民币汇率的稳定。结果就是,只要人民银行的“柜台”前出现了美元等外汇,人民银行就发行人民币加以收购。

买入的美元等外汇则构成了中国的外汇储备。维持人民币币值和汇率的稳定是中国外汇储备的首要任务。而要担当这个首要任务,外汇储备的形式就必须符合“安全性,流动性和保值性”这三个基本要求。安全性排第一,流动性排第二,保值或增值性排最后。这就决定了中国政府不能将大部分外汇储备用于购买黄金,石油和矿产等实物。

为什么不买美国的资源?中国的2万亿外汇储备中的大多数不是属于我们中国人自己的财产,一部分是属于外国政府和外国老板的,属于外国商人来华投资的款项,还有大家熟知的“热钱”(国际游资),当然还有贸易顺差,即使在贸易顺差中,也并不是全部是我们中国人自己的,很一大部分属于跨国企业的资产。

为了维护中国国家信誉,为了维持正常的经济秩序,就必须满足外商和内商的经常性兑换需求。这就决定了中国政府不能将大部分外汇储备用于购买黄金,石油和矿产等实物。

世界上的黄金,基本上都在各国的中央银行手里,在市场上流通的并不多,大部分的黄金都在美国和英法手里,你想买也买不到!况且,黄金和货币目前已经脱钓,不能代表货币总量,货币总量远远超过黄金储备量,一个国家的币值稳定于否,不再取决于黄金储量,而是取决于国家信用!

想购买美国的产品,想法很好,可是美国可以卖给我们的只有农产品和波音飞机,这钱花不出去!所以,你要和美国做生意,赚美国人的钱,就必须买美国国债,这是没有选择的,因为美元是世界储备货币,换句话来说,就叫美元霸权!游戏规则是美国人定的,你要不就别玩!要不就等到你有能力,改变这个游戏规则!

为什么不购买收益高的金融产品?有人建议中国将外汇投放在收益率更高的金融产品,或直接用于控股,以获得更高回报;一些人进而指出,与其把钱交给美国政府,让他们去股市抄底,还不如自己去抄。

这种想法本身并无问题,问题在于,中国在金融投资的海洋里,只是个不谙水性的“新兵”,近几年的一系列失败投资证明,在高风险的市场里,中国的胜算并不大。国债是最稳妥的投资,因为国家政权发生无序更迭的几率很小。于是,剩下的选择无非就是买哪个国家的国债。国债的可靠性归根结底取决于发行国的综合实力。现在还有哪个国家比美国强大吗?

 

中国购买美国国债的真实内幕惊人! - 云鹏润峰 - 云鹏潤峰

 

我国为什么把美元储备看的如此重要?

我国需要一定的美元储备,不敢把美元花出去!九八年亚洲金融危机,东南亚国家为什么抵抗不过对冲基金,就是因为他们手里的美元储备太少,如果你手里美元多,就可以放出美元,买回本币,这样就可以阻止本币大幅下跌!如果你手里美元不够,不足以吃进对方抛售的本币,那这个国家的本币就得大幅贬值!而香港因为有中央国库的美元储备充足,所以才没倒霉!

美国的这一手叫剪羊毛,就是买进一个国家的货币和证券,然后诱使这个国家的货币快速升值,等到升值到一定程度,就会突然清空手里的存货换回美元,随之这个国家的货币就大幅贬值,几十年的辛苦钱就这样被美国拿走!中国手里的两万亿,就是怕美国玩这手!所以,中国一方面不允许货币大幅升值,另一方面手里有这两万亿可以玩对冲!

美国这么多年用这种办法把世界全收割了一遍,南美,日本,韩国,欧盟,最后只剩中国没割了!(韩国也没割着,当初九八年也是这么玩韩国的,他们老百姓很爱国,把家里的金子全捐给政府,抵抗对冲基金,也算是韩国可怕的地方),由于以上两种原因,没割成!

中国反而要联合亚洲和欧洲国家要终结美元霸权,这下美国就慌了,他这么多年凭啥日子过得这么好,就是因为美元霸权,可以剥削其他国家,一遍一遍得收割,坐享其成。 9,000千亿美元的所有者不是中国政府,而是属于出口企业,包括外资企业,国有企业,私企和一些投资中国市场的外国资本!打个比方来说,你是一个私企老板,你生产了产品出口,外国人付给你美元!但是美元你不能在国内消费啊,中行把你的美元兑换成人民币发给你,如果中国进来一块钱美元,假如当时的汇率是一比七,那中央银行就印七块钱人民币给你!

这样才能保证货币总量的平衡!如果你以后要去交易,你把你手里的人民币交给中行,中央银行按照你提供的人民币币值,支付相应的美元给国外公司!美元出去了,你所付给银行的人民币就停止在市场上流通!这么说你该明白了吧,中行手里的钱根本不属于中国政府,只是中行代管而已,如果把这些钱随意花出去,外币账户所有者想动用外汇的钱从哪里来?

仅仅就一条就够解释全部了:就是因为其他任何外汇储备替代品,美国都可以操纵他的价格!唯独美债,他不会对自己下手,因为这是美国的命根子!打个比方来说,你想用石油及其他资源类产品做为储备方式,可原油交易市场和资源类交易市场都被美国所控制,他可以操纵价格!这就有一个现象,中国买什么?什么就贵!卖什么,什么就便宜!定价权在美国人手里!美国霸道不?!

美国和债主们是什么关系?美国和债主们利益一致。尽管美国素有操纵美元汇率和滥发国债的传统,但作为最大的经济体,美国政府不得不付出努力,确保美元和美国国债体系的大体稳定,以维系庞大经济、金融机器的运转,在这方面,美国和包括中国在内的“债主”们利益是一致的。

投入美国国债固然要冒外汇储备缩水的风险,但不至于如贝尔斯登债券持有者那样血本无归;借钱给美国政府固然要忍受“欠债大爷”的讹诈,但不至于如破产“大限”前的通用或克莱斯勒“债主”那样,面临要么把债券换成一堆废纸般股票、要么干脆连废纸都换不回的无情选择题。

我国不敢抛美国国债是吗?中国不能抛售美债。中国一旦大幅抛出美债,势必造成其它债主的恐慌,产生足以压垮债券价格的连锁反应,最终吃亏最大的,一是“欠债人”美国,二是“大债主”中国;即使捂着不操作,美国政府依旧会根据自己的利益需要行事,该印钞就印钞,该增发便增发,中国仍无法掌控外汇储备的安全。即使真能抛掉全部美债,但在目前的国际外汇体制下,中国势必无法改变外汇储备以美元为主的现实,结果只能是既做不成债主,又保不住财富。尽管持有美债绝非好的选择,但在目前情势下,却的确是“最不坏的选择”。

中美就这样捆绑在一起了?中美经济目前已经是牢牢捆绑在一起了。中国固然是美国的第一大“债主”,美国同样是“中国制造”的第一大买主。2008年,中国出口总额达14285.5亿美元,其中对美出口2523亿美元,占当年中国出口总值的17.7%,而2007年这一数值约为21%。从这个层面上来讲,确保美国的金融体系不至于陷入崩溃,同样符合中国的战略利益。

从长远来看,如果美元一家独大的局面被打破,人民币实现自由兑换,中国的外币资产将不会像今天那样以美债为绝对大头。但在现有的国际经济格局下,拥有近2万亿美元外汇储备的中国,短期内仍将继续坐稳美国的“头号债主”交椅。

结论:购买美国债券是中国实行外汇储备多元化的一个重要部分。“是否会继续买、买多少,那要根据中国的需要,根据外汇安全、保值的要求”。

自2月25日起,人民币兑美元跌至六个月低点,延续了之前以来突然走低的趋势,目前有迹象显示,中国正设法调整汇率政策,准备进一步扩大人民币汇率的浮动区间。

截止目前,美元/人民币现报人民币6.1254元,稍前一点时间这个数字是6.1115元。中国央行周二把美元/人民币中间价定在人民币6.1184元,周一为6.1189元。大大高于周一收盘价6.0984元。

一位国内银行交易员称,央行看来每天都干预了市场,导致人民币汇率一跌再跌,其目的是改变人们对于人民币前景的看法。

人民币贬值升值究竟跟我们有什么关系?为什么股市暴跌了也要关联到人民币贬值上?

如果你不做全球投资,那么很难理解这种因素的传导效应。但笔者可以从最简单的地方告诉你这种变化,如果人民币未来贬值20%,即从现在的6.12重回到8.00状态,即1美元兑换8人民币,那么你会发现以下变化:

如果你要出国旅游准备1万人民币,过去能兑换1666美金用以支付海外旅游消费,贬值20%以后你只能兑换1,250美金,现在的1万人民币只能当8,000元花,如果贬值40%,那么1万人民币只能当6,000元花。

如果你要做海外代购买奢侈品、奶粉以及其他海外产品,随着人民币不断贬值,海外产品会比贬值前贵20%甚至更多。

如果你是一个美国人来中国投资房地产、债券、股票、期货等所有中国理财产品,按照巴菲特的成绩做到30%,如果人民币贬值40%,那么你一年下来亏损10%。如果贬值20%,你只盈利10%。从以上几种反映中你能看出来中国央行其实在下一盘很大的棋:

1、如果人民币持续贬值,那么你会看到更少的中国人会在海外抢购奶粉、购买房产、买LV跟买白菜一样。同时,进口产品会大幅涨价,而反过来,外国人买中国人的产品会比本土更合适。更加有利于国内经济的发展。

2、国人会减少崇洋媚外的状态(存争议),因为你发现外国产品真心贵!

知情人士表示,人民币近期下跌由中国央行引导,意在让投机者出局。

3、外国的经济(主要是美国)这些以前靠着中国作为主要消费主体的国家,会因为买家变少而经济增长变缓慢,从而给当下中国经济以更多的喘息时间。

中国为什么要在这个时候突然让人民币贬值?

眼下中国央行正在为进一步放宽人民币交易区间做准备。

如果不做国际投资你不会明白,起因在于金融危机过后,美国实施了比中国更有效的经济提振错失。08年以后,中国实施了4万亿全部给了基建,美国顺道沾了中国长达5年的便宜。人民币兑美元从1:8到1:6。

所以你看到大量的中国人买遍全球就是不买中国货,把自己的钱全部用来拉动国外某国的GDP,这不能怪他们,因为同样的价钱,你在中国只能买到次品。

另外一方面,大量的外资在中国长期游离。所以你听过一个笑话。一个美国人到中国连吃带喝,走的时候把剩下的钱换成美元,一年等于白吃白喝。

中国这几年给了外资赚钱赚到发指的土壤,中国老百姓似乎没怎么受益?所以你看到房价涨的离谱,这里有多少外资在支撑谁也说不清楚,据官方数据说法只有一点点。

你认真你就输了。

不少人就愿意看到升值,不愿意看到贬值。美国人正好相反。美国人在得益于中国富人连续5年的补贴以后,已经开始十分良好的复苏,并且一过河就拆桥。

美联储今年开年就宣布要停止继续货币宽松,并且预计2015年中旬开始加息。这是小强妈喊小强回家吃饭的信号,在中国白吃白喝5年了,是时候回家了,如果人民币继续维持从8到6的状态,那上面讲的美国人在中国白吃白喝的笑话就成真的了。

市场人士指出,从基本面上看可谓逆周期下调的人民币汇率,无疑让套利资金、尤其是“裸套利”者学会了饱含血和泪的一课:人民币不仅会贬值,更会出其不意地贬值。

这是央行主动让人民币贬值的动力之一,如果真让老美这样好吃好喝走了,人家回家就推动美元大幅加息,这是让中国经济直接硬找陆的节奏。如果人民币继续升值,那么外国人们的GDP回升的会更快,从而加速人家加息本币的节奏,从而使得硬着陆预期更加提前。

中国使用美债手段惊人奥巴马瞬间被整疯了。

美国网站近日刊登题为《解开中国债券之结》的署名文章,作者在文中称,2006年6月,在全球金融危机之前,中国拥有6,990亿美元的美国国债。

那个时候,这还是一笔不错的投资——收益率在5%以上。然而现在,收益率已经几乎为零,风险也更高了,然而中国还在买入。到去年9月底,中国的外汇储备已达3.66万亿美元,另外国家银行中还有8,000亿美元。为什么中国把这么多钱——超过2万亿美元——用来购买美国国债?是因为缺少其它选择。

文章说,这不是长久之计。因此更重要的问题是,中国什么时候想要爬出这个它在手中美国国债开始增长的时候挖下的坑。而更为关键的问题是,中国打算如何解套?中国有五个方法来减少对美国国债的依赖。每个都不轻松。

1、卖掉美国国债

每年都会有中国政府顾问提出卖掉美国国债,购入替代投资,比如以其它货币或黄金标价的资产。这个计划有至少两个大问题。哪个国家愿意花大把美元买下中国手中的债券,从而把自己的货币推高呢?

2012年,中国对外投资达到了创纪录的878亿美元,即便是在那个水平也包括了多次大规模的受挫。会有更多的大公司愿意让中国购入它们的大笔股份吗?这种快速拓展的可能性很有限

与此同时,问题还在增长。光是2013年第三季度,中国的官方储备就增加了1,660亿美元。为减少美国国债在外汇储备中所占的比例,国家外汇局每个季度都要为新增加的平均1,000亿美元寻找另外的投资渠道。

然而在外汇局进行这笔投资之前,它还需要为已有的美国债券寻找买家。这将会很困难,因为美国每年也要向中国能寻找的买家兜售大量的美国国债。

要做成交易,外汇局必须提供更多的折扣。而且它收到的大部分也都会是美元——因为这些买家买入更多美国债券的目的就是想甩掉美元。

2、开放资本账户

文章指出,有关中国储备的一个常见误解是,北京能够也应该把钱花在国内。是应该,但它不能。

国对资本进出的管控将所有的财务账面(包括中央政府和个人)都分成了国内和国外账户。这就限制了中国国内实体使用美元的能力,既不能用于付账,也不能发工资或者自由汇出国外。

因为用途很少,中国国内的绝大部分美元都会被兑换成人民币。而且是在官方授权唯一能兑换外汇的地方——国家银行体系。官方储备也就随之猛增。

假如中国取消资本管控,外汇储备在国内就会有更大的用途。如果征求公众的意见,这将会是最受欢迎的选择,因为政府就能更容易地在国内花这笔钱。比如,2011年有关中国援助欧盟的说法就栽在了国内反应上。

但是中国不愿意允许国内资本自由流出国外。它担心一种噩梦式的场景:原本被控制的储蓄大量外流,迫使央行疯狂重新调配储备来贴补国家财政。这至少会暂时损害国家对金融体系的控制。这种担心自共产党在中国2001年加入世贸组织后认真考虑自由化问题以来就一直制约着它。

11月的三中全会也在开放资本账户上提出了同样模糊的承诺,但没有时间表。最保险的做法还是继续控制。

3、在人民币上反向而行

中国外汇储备季度性地巨额增长在一定程度上是由于中国在公开市场上购入外汇尤其是美元以控制人民币的价值。假如中央能完全放开人民币的汇率,中国储备的积累就会放慢,而且可能会大幅放慢。

然这能更容易地避免购买更多美国国债,但对已有的国债却不会有影响。这就要求全面改变做法,让央行出售外汇,买入人民币,在此过程中减少过剩的储备。

从原则上说,这是完全合理的。但从实际上看,这种情况不太可能发生。

4、在国内也反向而行

文章说,除了加强人民币这个令人不快的任务,中国还有很多其它内部调整的工具。比如,减少对国内生产的补贴,以及旨在再平衡消费和投资的改革都会起到作用。

在三中全会上,中国宣布了这方面的措施;如果得以实施,它们将逐步限制储备的积累。但不幸的是,问题并非长期性的,而是亟待解决。正如汇率一样,阻止中国外汇储备进一步增加需要转型式的改革。而这不会对现有的储备有任何影响。

5、指望一个新的大国加入全球经济

利用政府的外汇,国家开发银行在全球投资各种开发项目,从老挝的大坝到拉美的炼油厂等等。这对储备的减少几乎没有起到什么作用,但却可以作为一种模式。

很少有国际机会大到足以让国家外汇局愿意甘冒出售美国国债的代价来大幅调整其投资组合。另一次金融危机可能会是个机会,这要看遭受危机的国家愿意为中国的帮助付出多少。一个恢复国际地位的伊朗可能会为大规模中国投资做一笔很好的交易。

期待美中紧张关系消散不现实。在一个时刻变化着的全球市场上,相互确保摧毁的局面是无法永远持续下去的。中国很快就需要选择这些策略中的一个。当然,任何一个选择都足以让美国经济完全崩溃,这是奥巴马最不愿意也最不敢想的。

 

中国购买美国国债的真实内幕惊人! - 云鹏润峰 - 云鹏潤峰

 

人民币竟然变成这样:普京惊人预言震撼全球

外媒称,当前的危机是极其独特的,其起因首度不是对美国经济惯常的连锁反应,而是中国的崛起。危机是中国经济飞快发展的附带效应。

俄罗斯媒体11月18日报道称,最近10年,美国在成为中国主要销售市场并能获取廉价商品和资本后,开始过度消费,导致负债累累,尤其是对中国欠下巨额债务。

为了降低风险,北京开始致力于建立不依赖于美国的资本保存机制。在可预见的将来,这将使原有一系列恒定的经济常数发生改变,其中包括美国债务的“零风险”及美元的主导地位。

第一阶段(2000年~2007年):中国建立出口型经济

报道称,本世纪头十年的前半期,中国致力于建设生产和基础设施,经济以外部市场为导向。

中国开始出售产品,以此换取美国国债和公司股票。美国则开始举债度日。

由于能够得到来自中国的资本,美国的银行刺激民众投机购买房产,建造出除了投机者谁也不需要的房屋。到本世纪头十年的中期,美国发生危机的基础已经奠定——被廉价商品和贷款宠坏的消费者、生产能力下降、房价虚高和巨额债务。

然而,北京已建立起基础设施,还积累了大量的资本储备,经济开始从出口型转向以内需为主导。

第二阶段(2007~2013):中国扩大美元储备

从2007年开始,中国以日益扩大的内需和基础建设投资为依托快速崛起。其储备也得到扩充,其中大部分是美国债券。中国成为美国最大的债权人。至于美国,2008年爆发的危机使美国新领导人面临三大根本性问题:一是房价下跌损害居民购买力;二是证券市场的下跌也威胁到消费;三是国家税收急剧减少,致使国债偿息负担急剧加重。

拯救美国政府的出路是,提振经济增加预算收入,从而控制国家债务的增长。但为此除了需要增加收入外,还需要债权人愿意等待。然而,中国国内已不断有人呼吁停止资助美国。

第三阶段(2013-?):替代储备货币及世界经济的去美元化

但中国的难题甚至不在于如何拯救资本,而是更基础的——如何保住存款。报道指出,要保存数万亿资本,这几乎令中国政府束手无策:无论黄金、原料还是证券市场,都无法消化这么一大笔资金。

对于中国来说,把人民币变成一种储备货币几乎是保全资本的唯一方法。

通过扩大人民币需求,中国开始缓慢告别美国国债。中国持有的美国国债大部分都是短期的,会在几年内到期。中国希望以此实现逐步且可控的世界经济去美元化。

报道称,这样,中国经济增长导致的世界经济不均衡迟早将不复存在,变化将主要涉及美元和美国国债价值。所以,无论公司还是投资商们都要对此有所准备。

 

中国购买美国国债的真实内幕惊人! - 云鹏润峰 - 云鹏潤峰

 

中国投入3,500亿人民币成功拿下欧洲:震惊奥巴马

央行网站10日公告显示,2013年10月9日,中国人民银行与欧洲中央银行签署了规模为3,500亿元人民币/450亿欧元的中欧双边本币互换协议。这是继今年6月中国央行与英国央行签署货币互换协议后,人民币再次“攻下”欧洲主流市场。人民币与世界第二大国际货币欧元“联手”,标志着人民币国际化再迈出“一大步”。

中国央行称,与欧洲央行建立双边本币互换安排,可为欧元区人民币市场的进一步发展提供流动性支持,促进人民币在境外市场的使用,也有利于贸易和投资的便利化。中欧双边本币互换协议的签署,标志着中国人民银行与欧洲中央银行在货币金融领域的合作取得了新的进展。

欧洲央行称,由于中国、欧元区快速增长的双边贸易和投资规模,有必要签署货币互换协议。该协议同时将有利于国际金融市场的稳定。

欧洲央行执行理事会成员科尔(Benoit Coeure)表示,这一安排显示出人民币在国际金融领域的地位正迅速上升,国际社会应当配合人民币的国际化进程。

从欧元体系的角度来看,互换协议旨在作为一项备用流动性工具,同时确保区内银行可持续获得人民币供应。互换协议是在欧元体系层面上设立,并经由欧元区各国家央行,面向欧元体系内的所有交易对手。在适当时候,欧洲央行管理委员将讨论此备用流动性工具的技术实施方式,以及如何传达上述技术方式。

欧洲央行已分别与美国、英国、加拿大和瑞士签署货币互换协议。

WIFT数据显示,2012年1月至今年8月期间,人民币总交易量已增长113%,在全球榜单上超越瑞典克朗、韩元和俄罗斯卢布,成为全球第八大交易最活跃货币。

随着人民币交易地位日益提高,许多国家/地区希望与中国签订互换协议。英国央行已于2013年6月22日与中国央行签署了规模为2000亿元人民币/200亿英镑的有效期为3年的中英双边本币互换协议。这一战略性举措使得英国在这场争夺欧洲人民币交易中心魁首的竞赛中拔得头筹。伦敦目前在中国内地和香港以外的人民币交易中占了62%的比重。

进入2013年以来,中国人民银行已与8个国家/地区的央行及货币当局签署或续签了双边本币互换协议,包括新加坡、印尼、英国、匈牙利、阿尔巴尼亚、冰岛、巴西及欧元区。2013年累计规模为11,555亿元人民币。

中国金融信息网人民币频道根据中国人民银行资料和数据进行整理发现,自2008年以来,中国人民银行已先后与23个国家/地区的央行及货币当局签署了货币互换协议,涉及规模为, 24832亿元人民币。人民币疯狂贬值内幕竟这么深白宫直接废了。

自2月25日起,人民币兑美元跌至六个月低点,延续了之前以来突然走低的趋势,目前有迹象显示,中国正设法调整汇率政策,准备进一步扩大人民币汇率的浮动区间。

截止目前,美元/人民币现报人民币6.1254元,稍前一点时间这个数字是6.1115元。中国央行周二把美元/人民币中间价定在人民币6.1184元,周一为6.1189元。大大高于周一收盘价6.0984元。

一位国内银行交易员称,央行看来每天都干预了市场,导致人民币汇率一跌再跌,其目的是改变人们对于人民币前景的看法。

人民币贬值升值究竟跟我们有什么关系?为什么股市暴跌了也要关联到人民币贬值上?

如果你不做全球投资,那么很难理解这种因素的传导效应。但笔者可以从最简单的地方告诉你这种变化,如果人民币未来贬值20%,即从现在的6.12重回到8.00状态,即1美元兑换8人民币,那么你会发现以下变化:

如果你要出国旅游准备1万人民币,过去能兑换1,666美金用以支付海外旅游消费,贬值20%以后你只能兑换1,250美金,现在的1万人民币只能当8,000元花,如果贬值40%,那么1万人民币只能当6,000元花。

如果你要做海外代购买奢侈品、奶粉以及其他海外产品,随着人民币不断贬值,海外产品会比贬值前贵20%甚至更多。

如果你是一个美国人来中国投资房地产、债券、股票、期货等所有中国理财产品,按照巴菲特的成绩做到30%,如果人民币贬值40%,那么你一年下来亏损10%。如果贬值20%,你只盈利10%。从以上几种反映中你能看出来中国央行其实在下一盘很大的棋:

1、如果人民币持续贬值,那么你会看到更少的中国人会在海外抢购奶粉、购买房产、买LV跟买白菜一样。同时,进口产品会大幅涨价,而反过来,外国人买中国人的产品会比本土更合适。更加有利于国内经济的发展。

2、国人会减少崇洋媚外的状态(存争议),因为你发现外国产品真心贵!

知情人士表示,人民币近期下跌由中国央行引导,意在让投机者出局。

3、外国的经济(主要是美国)这些以前靠着中国作为主要消费主体的国家,会因为买家变少而经济增长变缓慢,从而给当下中国经济以更多的喘息时间。

中国为什么要在这个时候突然让人民币贬值?

眼下中国央行正在为进一步放宽人民币交易区间做准备。

如果不做国际投资你不会明白,起因在于金融危机过后,美国实施了比中国更有效的经济提振错失。08年以后,中国实施了4万亿全部给了基建,美国顺道沾了中国长达5年的便宜。人民币兑美元从1:8到1:6。

所以你看到大量的中国人买遍全球就是不买中国货,把自己的钱全部用来拉动国外某国的GDP,这不能怪他们,因为同样的价钱,你在中国只能买到次品。

另外一方面,大量的外资在中国长期游离。所以你听过一个笑话。一个美国人到中国连吃带喝,走的时候把剩下的钱换成美元,一年等于白吃白喝。

中国这几年给了外资赚钱赚到发指的土壤,中国老百姓似乎没怎么受益?所以你看到房价涨的离谱,这里有多少外资在支撑谁也说不清楚,据官方数据说法只有一点点。

你认真你就输了。

不少人就愿意看到升值,不愿意看到贬值。美国人正好相反。美国人在得益于中国富人连续5年的补贴以后,已经开始十分良好的复苏,并且一过河就拆桥。

美联储今年开年就宣布要停止继续货币宽松,并且预计2015年中旬开始加息。这是小强妈喊小强回家吃饭的信号,在中国白吃白喝5年了,是时候回家了,如果人民币继续维持从8到6的状态,那上面讲的美国人在中国白吃白喝的笑话就成真的了。

市场人士指出,从基本面上看可谓逆周期下调的人民币汇率,无疑让套利资金、尤其是“裸套利”者学会了饱含血和泪的一课:人民币不仅会贬值,更会出其不意地贬值。

这是央行主动让人民币贬值的动力之一,如果真让老美这样好吃好喝走了,人家回家就推动美元大幅加息,这是让中国经济直接硬找陆的节奏。如果人民币继续升值,那么外国人们的GDP回升的会更快,从而加速人家加息本币的节奏,从而使得硬着陆预期更加提前。

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